ドローダウン設計

　

私は、ドローダウンを避けるものだとは考えていません。

ドローダウンは、必ず起きる前提のものです。

　

問題は、

”どこまで減る可能性があるのか”
を理解しているかどうか。

増やすことより先に、
まず減少幅を設計する。

それが、私の運用の出発点です。

　

ドローダウン(DD)とは何か

ドローダウン(DD)とは、
資産がピークからどれだけ減ったかを示すものです。

スタート資金からではありません。

「一番増えた地点」から
「その後いちばん落ち込んだ地点」までの下落幅。

これがDDです。

たとえば――

資金10万円でスタート
12万円まで増えた
その後、9万円まで下がった

この場合、

ピーク12万円 → 9万円
−3万円（−25％）

これが最大DDです。

重要なのは、いくらから始めたかではなく、
いちばん高い地点からどこまで落ちたか
ということです。

　

なぜDDが重要なのか

利益は、希望を与えます。

でも、DDは現実を教えてくれます。

運用で精神的にきつくなる瞬間は、
“負けているとき”ではありません。

勝っていたのに減るときです。

12万円まで増えたのに、9万円に落ちる。

頭では理解していても、感情は揺れます。

ここでロットを上げたり、
ルールを変えたり、
やめてしまったりする。

その多くは、
ドローダウンの深さを事前に理解していないことが原因です。

私は、DDを
“損失”ではなく、“深さ”として捉えています。

問題は、
その深さが耐えられる範囲かどうか。

　

−50％の現実

ここで一度、数字で考えてみます。

−10％なら、元に戻すのに＋11％。
−20％なら、＋25％。
−30％なら、＋43％。
−40％なら、＋67％。
−50％なら、＋100％。

よくある誤解があります。

「一時的に−50％になっても、また戻ればいい」

しかし、半分に減った資金を元に戻すには、
倍にする必要があります。

10万円 → 5万円（−50％）
5万円 → 10万円に戻すには＋100％。

深いDDは、
未来の利益を奪います。

だから私は、

“勝率”よりも
“最大ドDD”を優先します。

　

DDは悪ではない

ここで誤解してほしくないのは、

DDは悪ではない、ということです。

リスクを取る以上、
DDは必ず発生します。

問題は、

「想定内かどうか」。

バックテストで最大DDが10％だった戦略が、
実運用で30％になっているなら、

それは設計が崩れている可能性があります。

逆に、

想定10％で、実際8％なら、
それは正常な範囲です。

私は、DDをゼロにしようとは考えません。

でも、

”耐えられる範囲に収める設計”を最優先にします。

では、どうやって設計するのか。

考え方はシンプルです。

・想定DDからロットを決める
・想定を超えたらロットを落とす
・環境が崩れたら停止する

利益から考えるのではありません。

最大損失から逆算する。

これが、DD設計の基本です。

　

ロットは振れ幅を決めます。
停止判断は崩壊を防ぎます。

　

DDを理解しないままロットだけ触るのは危険です。

まずは、

「この戦略は最大どこまで減るのか」

そこを知ることから始めます。

　

DDを最優先にする

爆発的な利益は魅力的です。

でも、

大きく減らすと継続できません。

継続できなければ、積み上がりません。

私は、

増やすよりも先に、
減らさない設計を選びます。

　

DDを把握することは、
自分の限界を知ることでもあります。

　

そしてそれは、

感情ではなく、設計で運用するための土台になります。